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合格债券 -米乐m6平台

债券衍生产品交易术语

  合格债券是指,就某一类型的债券衍生产品交易而言,是指依据适用的中国法律的规定,可作为该类交易的基础资产的债券。

目录

债券衍生产品交易

  债券衍生产品交易是指交易双方在相关交易有效约定中指定为“债券衍生产品交易”,包括但不限于债券远期交易、债券期权交易。债券衍生产品交易具有如下特征:

  (1)交易的基础资产为债券;

  (2)交易的价值并非主要基于前述债券的信用风险;

  (3)交易的主要目的亦非为转移前述债券的信用风险。

  交易有效约定是指就一笔债券衍生产品交易做出的具有法律约束力的约定,包括但不限于交易确认书。

债券远期交易

  债券远期交易是指由交易双方约定在未来某一日期,以约定价格和数量买卖标的债券的行为。由于约定价格与未来市场价格会存在一定差价,因此,从事远期交易一般是为了调整债券结构以规避利率风险,或是为了利用市场变动以投机获利。

  远期交易与即期交易相比,相同点在于交易合同都是即期达成,主要区别在于两者的实际交割时间不同。为确保远期交割成功,交易双方建立适当的履约保障机制(提供保证券或保证金)是非常必要的。目前,结算成员双方可以自行选择履约保证方式及金额。

债券期权交易

  债券期权交易是指投资者在付出一定的费用(期权费)后,取得的一种可按约定价格在规定期限内买进或卖出一定数量的债券的权利,并买卖这一权利的交易。

  交易时,买卖双方通过签订期权契约,规定各自在一定期限内的权利和义务:期权买方通过支付期权费,就可取得在一定期限内按约定价格买进或卖出一定数量的债券的权利。买方在期权契约有效期内有权行使期权,也可放弃期权,还可把期权当作商品转卖。期权卖方具有在买方要求行使期权时履行期权契约的义务。

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参考资料

[1].  中国银行间市场债券衍生产品交易定义文件(2012 年版).pdf| 中国银行间市场交易商协会   https://www.nafmii.org.cn/ggtz/gg/201208/p020220117434236430919.pdf

同义词

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